sultan abdülaziz tarafından yaptırılmıştır. 1910 yılında yapılan tamir-bakım çalışması sırasında başlayan yangında beden duvarları dışında tamamen yanmıştır. kent hafızasında iz bırakmış büyük bir yangındır. eski istanbullular bütün odalarında ışıklar yanan aydınlık bir ev gördüklerinde çırağan yalısı gibi yanıyor derlerdi. elektriğin idareli kullanıldığı yıllardı. yangında abdülaziz'in avrupa seyatinde topladığı tablolardan oluşan büyük bir sanat koleksiyonu da yanmıştır.
çok uzun süre harap halde duran saray daha sonra restore edilerek kempinski grubu tarafından işletilen bir otel haline gelmiştir.
sultan suitinin geceliği 35.419,68 dolar olan eski saray yeni otel.
o küsüratı neye göre hesapladılar en çok onu merak ediyorum. düz 35.420 dolar yapsalar ne değişecek acaba?
v. murat burada hapis hayatı yaşamıştır. ii. abdülhamit "senin akıl sağlığın yerinde değil" deyip adamı buraya göndermiştir ki hakikaten de v. murat tuvalet ihtiyacını tahtında gideren ve tuvalete girmeye çekinen hafiften kayışı kopartmış bir insandır.
ali suavi zamanında istanbul'da bir isyan çıkararak yaklaşık 300 isyancıyla beraber çırağan sarayını basmıştır. Ali suavi'nin amacı buradaki padişahı öldürmekti deniliyor. Ancak saray askerleri isyanı bastırırken, ali suavi de kafasına odunla vurularak öldürülmüştür. (bkz: en salakça ölüm şekilleri)